РФПИ предлагает рассмотреть конвертацию "префов" Транснефти в обыкновенные акции, сплит 100 к 1

Интерфакс, 18.07.2017

Москва. 18 июля. ИНТЕРФАКС - Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), который в составе консорциума недавно приобрел пакет привилегированных акций "Транснефти" (MOEX: TRNF), предлагает рассмотреть возможность конвертации ее "префов" в обыкновенные акции - это повысит акционерную стоимость компании и привлекательность вложений в нее для инвесторов, заявил в интервью "Интерфаксу" генеральный директор РФПИ Кирилл Дмитриев, вошедший в новый совет директоров "Транснефти".

"В качестве одной из дополнительных мер, направленных на повышение инвестиционной привлекательности "Транснефти", РФПИ считает целесообразным рассмотреть вопрос о конвертации привилегированных акций компании в обыкновенные", - сказал глава РФПИ.

По словам К.Дмитриева, конвертация "префов" в обыкновенные акции позволит существенно повысить акционерную стоимость компании. "Более широкий перечень корпоративных прав, которыми обладают обыкновенные акции, позволит повысить защищенность прав миноритарных акционеров и, как следствие, будет являться одним из ключевых факторов инвестиционной привлекательности для международных и российских инвесторов", - отметил он.

"Мы считаем, что диверсификация инвесторской базы позволит повысить рыночную ликвидность акций компании. Кроме того, конвертация привилегированных в обыкновенные акции обеспечит основу для справедливой рыночной оценки стоимости акционерного капитала всей компании", - подчеркнул глава РФПИ.

"Присутствие в числе миноритариев фондов с международной экспертизой, а также дальнейшее расширение инвесторской базы, на наш взгляд, позволит задуматься о реализации инвестиционного потенциала компании и через выход на международные фондовые рынки, в том числе азиатские. Это может отвечать долгосрочным интересам государства в свете возможной приватизации компании", - сказал К.Дмитриев.

Он также сообщил, что РФПИ прорабатывает возможность привлечения новых институциональных инвесторов в акционерный капитал "Транснефти" в ближайшее время.

Еще один способ повысить привлекательность компании для инвесторов - это дробление акций в пропорции 100 к 1, что снизит порог вхождения для небольших инвесторов, отметил глава РФПИ.

"Уже сейчас многие эксперты считают, что при дальнейшем развитии запланированных инвестиционных подходов рыночная капитализация компании может удвоиться", - резюмировал он.

Уставный капитал "Транснефти" разделен на 5 млн 546 тыс. 847 обыкновенных и 1 млн 554 тыс. 875 привилегированных акций номиналом 1 рубль. Все 100% обыкновенных акций трубопроводной монополии принадлежат государству.

В конце мая Газпромбанк (MOEX: GZPR) раскрыл новую структуру владения привилегированными акциями "Транснефти", приобретенными консорциумом инвесторов у фонда UCP. Банк сообщил, что порядка 53,57% "префов" "Транснефти" находятся в доверительном управлении закрытого паевого инвестиционного фонда "Газпромбанк - Финансовый", основным пайщиком которого с 57,4% является "Транснефть-Инвест". Эта компания входит в группу "Транснефти".

Кроме "Транснефть-Инвеста", пайщиками фонда являются Газпромбанк и компании его группы (37,06%). Оставшиеся 5,53% паев принадлежат "прочим финансовым инвесторам" (паи ЗПИФа предназначены только для квалифицированных инвесторов и ограничены в обороте). Еще 14,85% привилегированных акций "Транснефти" находятся у НПФ "Газфонд пенсионные накопления". Владельцем 1,49% префов "Транснефти" является Российско-китайский инвестиционный фонд (создан РФПИ и China Investment Corporation), еще 0,43% принадлежат Российскому фонду прямых инвестиций. Оставшиеся 29,66% привилегированных акций "Транснефти" распределены между различными портфельными инвесторами.

До недавнего времени основным владельцем "префов" "Транснефти" был фонд Ильи Щербовича UCP - трубопроводная монополия заявляла, что ему принадлежит 71% привилегированных акций (сам UCP точный размер пакета не раскрывал). В марте стало известно о продаже такого пакета через "Московскую биржу" за 169,7 млрд рублей. Позднее фонд UCP подтвердил продажу "значительного" пакета "префов" "Транснефти", а вслед за этим о покупке привилегированных акций компании заявил консорциум инвесторов.

Начиная с этого года обыкновенные и привилегированные акции "Транснефти" предоставляют владельцам одинаковые права на получение дивидендов. В марте Росимущество утвердило поправки в устав монополии, согласно которым размер дивиденда, выплачиваемый на "преф", не может быть меньше размера дивиденда на обыкновенную акцию". Ранее в уставе было прописано, что на дивиденды на "префы" должно направляться не менее 10% от прибыли компании.

Конвертация "префов" "Транснефти" в обыкновенные акции потребует не только корпоративных одобрений, но и внесения изменения в президентский указ. Сейчас 100%-ная доля РФ в обыкновенных акциях "Транснефти" зафиксирована в указе, а конвертация автоматически снизит долю государства в АО.