ОБОБЩЕНИЕ: "Система", Москва, РФПИ и зарубежный фонд создают медицинскую компанию стоимостью $800 млн

Интерфакс, 05.04.2012

АФК "Система" (РТС: AFKS) (AFKS) и ГУП "Медицинский центр управления делами мэра и правительства Москвы" (ГУП), крупный ведомственный комплекс лечебно-профилактических предприятий, объединяют медицинские активы на базе "дочки" "Системы" - ЗАО "ГК "Медси".

Партнеры также планируют привлечь в объединенную компанию финансовых инвесторов. В их числе "иностранный инвестор, который одновременно привнесет отраслевую экспертизу", - сообщил журналистам президент АФК Михаил Шамолин. Название возможного инвестора он приводить не стал.

$800 МЛН ЗА ПОЛИКЛИНИКИ

В рамках сделки "Медси" проведет допэмиссию по закрытой подписке в пользу ГУП и SPV-компании, через которую средства в "Медси" вложат инвестфонды. ГУП получит 25,02% объединенной "Медси", SPV - 24,98%.

Через SPV-компанию в капитал "Медси" инвестируют 6,035 млрд рублей Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и тот самый зарубежный инвестфонд, про который говорил М.Шамолин, пояснил "Интерфаксу" источник, знакомый с деталями сделки. По его информации, зарубежный партнер пока окончательно не выбран, переговоры ведутся с крупнейшими инвестфондами, имеющими опыт инвестиций в медицину. Среди потенциальных партнеров - Apax Partners, сказал собеседник агентства.

Ранее глава РФПИ Кирилл Дмитриев заявлял, что фонд подписал предварительное соглашение с ведущим фондом, являющимся одним из крупнейших мировых инвесторов в медицину. В свою очередь председатель наблюдательного совета РФПИ Алексей Улюкаев говорил, что фонд примет участие в создании сети медицинских учреждений на базе двух действующих - частной и государственной, в которую входят клиники Москвы.

Управляющая компания РФПИ, зарегистрированная 1 июня 2011 года, является 100%-ной "дочкой" Внешэкономбанка. Правительство РФ в течение пяти лет планирует инвестировать в фонд $10 млрд. Первую инвестицию РФПИ осуществил совместно с Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) в биржу "ММВБ-РТС". Вторая сделка - покупка в консорциуме с Xenon Capital Partners и Macquarie Renaissance доли в "Энел *ОГК*-5" (РТС: OGKE).

"Медицинский центр управления делами мэра и правительства Москвы" внесет в оплату своей доли в "Медси" активы на сумму 6,043 млрд рублей - пять поликлиник, три стационара и три санатория ("Серебряный бор", "Отрадное" и крымский "Меллас"). ГУП вступит в права акционера "Медси" после передачи на баланс компании всех согласованных медицинских активов, что должно завершиться до конца года.

Таким образом, сделка оценивает стоимость объединенной компании примерно в 24 млрд рублей (более $800 млн).

После реализации сделки у АФК "Система" останется 50% акций объединенной компании.

ЛЕЧИТЬ, КАК В ГЕРМАНИИ

После объединения активов "Медси" будет располагать 22 поликлиниками в Москве (включая специализированные детские клиники и крупные клинико-диагностические центры), 11 поликлиниками в регионах, тремя стационарами в Москве на 1160 койко-мест, более чем 80 медпунктами по всей России, собственной службой скорой медицинской помощи, тремя велнес-центрами в Москве, а также тремя санаториями. Общая площадь медицинских учреждений "Медси" составит более 230 тыс. кв. метров.

РФПИ и зарубежный инвестфонд выступят финансовыми инвесторами проекта, их средства будут направлены на реализацию инвестиционной программы объединенной компании, включая ремонт, модернизацию и дооснащение лечебных учреждений Москвы, а также региональное развитие сети "Медси".

$200 млн, полученные от фондов, сформируют инвестпрограмму "Медси" на ближайшие 1,5 года, сообщил М.Шамолин. По его словам, в 2012 году "Медси" планирует открыть 6 клиник и начать строительство стационара, стоимость которого оценивается в $150 млн и выйдет за рамки инвестпрограммы.

Задача "Медси" - выстроить вертикально интегрированный медицинский холдинг, включающий медицинские учреждения всех типов, сказал М.Шамолин.

Рынок платных медицинских услуг в России оценивается в 535 млрд рублей, сказал М.Шамолин. Рынок не консолидирован: на долю крупнейшего игрока "Медси" приходится лишь 1% российского рынка (доля в Москве - 3,7%).

АФК "Система" ожидает, что в течение ближайших пяти лет рынок вырастет в 2-3 раза, а "Медси" как минимум утроит свою долю на рынке за три года, сообщил М.Шамолин.

По оценкам, обеспеченные россияне ежегодно тратят на лечение за границей в сумме около $5 млрд, сказал он. На лечение за рубеж выезжает около 200 тыс. человек. Задача "Медси" - улучшить уровень оказания медицинских услуг так, чтобы при "любом заболевании люди не садились в самолет, и не летели на лечение в Германию", - отметил М.Шамолин.

"Медси" в 2011 году получила выручку по US GAAP в размере $199 млн, что на 27,2% больше, чем годом ранее. Чистая прибыль составила $6,7 млн против $2,5 млн убытка в 2010 году.